假设某期货品种每个月的持仓成本为50~60元/吨,期货交易手续费2元/吨,某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上,一个月到期的期货合约与现货的价差(),则适合进行卖出现货买入期货操作。(假定现货充足)
- A
大于62元/吨
- B
大于48元/吨
- C
大于48元/吨,小于62元/吨
- D
小于48元/吨
假设某期货品种每个月的持仓成本为50~60元/吨,期货交易手续费2元/吨,某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上,一个月到期的期货合约与现货的价差(),则适合进行卖出现货买入期货操作。(假定现货充足)
大于62元/吨
大于48元/吨
大于48元/吨,小于62元/吨
小于48元/吨
期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。理论上,期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。如果价差远远低于持仓费,套利者则可以通过卖出现货,同时买入相关期货合约,待合约到期时,用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费,因而产生盈利。根据题意,当价差远远小于48(50-2)时,适合进行卖出现货买入期货操作。故选项D正确。
多做几道
理论上,当市场利率下降时,将导致()。
国债现货价格上涨,国债期货价格下跌
国债现货价格下跌,国债期货价格上涨
国债现货和国债期货价格均上涨
国债现货和国债期货价格均下跌
5月4日,某机构投资者看到5年期国债期货TF1509合约和TF1506合约之间的价差偏高,于是采用卖出套利策略建立套利头寸,卖出50手TF1509合约,同时买入50手TF1506合约,成交价差为1.100元。5月6日,上述合约间价差缩小为0.970元,该投资者以0.970的价差平仓原套利头寸,此时,投资者获利( )万元
3
5
6.5
8.5
短期国库券期货属于( )。
外汇期货
股指期货
利率期货
商品期货
4月1日,国内某企业预计在12个月后向银行贷款人民币1 000万元,贷款期为1年,但担心利率上升提高融资成本,即与银行商议,双方同意12个月后企业A按年利率5%向银行贷入半年1000万元贷款。FRA到期时,市场实际贷款利率为4%。这时企业A实际结算利率为( )
4%
5%
低于4%
低于5%
标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元,期限为90天,最小价格波动幅度为一个基点,则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为( )美元。
25
32.5
50
100
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