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理论上,不同月份合约间的正常价差应该(  )持有成本,否则就会出现套利机会。

Ⅰ.小于

Ⅱ.等于

Ⅲ.大于

Ⅳ.无法比较

A

Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B

Ⅰ.Ⅱ

C

Ⅱ.Ⅲ

D

Ⅰ.Ⅲ

跨商品套利可分为(  )种情况。

Ⅰ.相关商品间的套利

Ⅱ.原料和原料下游品种之间的套利

Ⅲ.半成品与成品间的套利

Ⅳ.任何两种商品间的套利

A

Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B

Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C

Ⅰ.Ⅱ

D

Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

跨期套利的主要风险包括(  )

Ⅰ.财务风险

Ⅱ.增值风险

Ⅲ.交割规则风险

Ⅳ.市场风险

A

Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B

Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C

Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D

Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

加强的指数化是通过一些(  )的但是(  )风险的投资策略提高指数化组合的总收益。

A

积极;低

B

消极;低

C

积极;高

D

消极;高

回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中,具体遵循以下步骤,其中顺序正确的选项是(  )。①参数估计;②模型应用;③模型设定;④模型检验;⑤变量选择;⑥分析陈述

A

①②③④

B

③②④⑥

C

③①④②

D

⑤⑥④①

跨期套利的理论依据是(  )。

A

持有成本理论

B

基差随交割月份的临近逐渐趋近于零

C

买入价差理论

D

基差随交割月份的临近逐渐趋近于1

简单型消极投资策略的缺点是(  )。

A

放弃从市场环境变化中获利的可能

B

交易成本和管理费用最大化

C

适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大情况

D

收益的不稳定

下列关于收益率曲线特点的描述,错误的是(  )。

A

短期收益率一般比长期收益率更富有变化性

B

收益率曲线一般向上倾斜

C

当利率整体水平较高时,收益率曲线会呈现向下倾斜的形状

D

短期债券倾向于比长期的有相同质量的债券提供更高的收益率

以下构成跨期套利的是(  )。

A

买入A交易所5月铜期货合约,同时卖出B交易所5月铜期货合约

B

买入A交易所5月铜期货合约,同时买入A交易所7月铜期货合约

C

买入A交易所5月铜期货合约,同时卖出A交易所7月铜期货合约

D

买入A交易所5月铜期货合约,同时买入B交易所5月铜期货合约

如果期权价格超出现货价格的程度远远低于持仓费,套利者适合选择(  )的方式进行期现套利。

A

卖出现货,同时卖出相关期权合约

B

买入现货,同时买入相关期权合约

C

卖出现货,同时买入相关期权合约

D

买入现货,同时卖出相关期权合约