The following information has been extracted from the books of Tonson, a limited liability company, as at 31 October 20X6.

                                                                                                                                  Dr                         Cr

                                                                                                                               $'000                    $'000

Cash                                                                                                                        15

Insurance                                                                                                                75

Inventory at 1 November 20X5                                                                          350

General expenses                                                                                                60

Energy expenses                                                                                                  66

Marketing expenses                                                                                             50

Wages and salaries                                                                                          675

Discounts received                                                                                                                           50

Share premium account                                                                                                                200

Retained earnings at 1 November 20X5                                                                                    315

Allowance for receivables at 1 November 20X5                                                                          40

Sales revenue                                                                                                                               5,780  

Telephone expenses                                                                                           80

Property expenses                                                                                             100

Bank                                                                                                                                                     94

Returns inward                                                                                                     95                           

Trade payables                                                                                                                                290

Loan note interest                                                                                                33

Trade receivables                                                                                              900

Purchases                                                                                                       3,570

7% loan notes                                                                                                                                 470

Irrecoverable debts                                                                                           150

$1 ordinary shares                                                                                                                      1,800

Accumulated depreciation at 1 November 20X5

      Buildings                                                                                                                                    360

      Motor Vehicles                                                                                                                             80

      Furniture and equipment                                                                                                        420

Land at cost                                                                                                         740

Buildings at cost                                                                                              1,500

Motor vehicles at cost                                                                                        240

Furniture and equipment at cost                                                                  1,200

                                                                                                                            9,899                  9,899

You have also been provided with the following information:

(a)   Inventory at 31 October 20X6 was valued at $275,000 based on its original cost. However, $45,000 of this inventory has been in the warehouse for over two years and the directors have agreed to sell it in November 20X6 for a cash price of $20,000.

(b)   The marketing expenses include $5,000 which relates to November 20X6.

(c)   The allowance for receivables is to be increased to the equivalent of 5% of trade receivables.

(d)   There are wages and salaries outstanding of $40,000 for the year ended 31 October 20X6.

(e)   Buildings are depreciated at 5% of cost. At 31 October 20X6 the buildings were professionally valued at $1,800,000 and the directors wish this valuation to be incorporated into the financial statements.

(f)   Depreciation is to be charged as follows:

       (i)   Motor vehicles at 20% of carrying amount

       (ii)   Furniture and equipment at 20% of cost

(g)   No dividends have been paid or declared.

(h)   Tax of $150,000 is to be provided for the year.

(i)     During October 20X6 a bonus issue of one for ten shares was made to ordinary shareholders. This has not been entered into the books. The share premium account was used for this purpose.