题目

A公司是一家零售商,正在编制8月份的预算,有关资料如下:

(1)预计2016年7月31日资产负债表(单位:万元)

                                                       

 

   资产

 
 

   金额

 
 

   负债及所有者权益

 
 

   金额

 
 

   货币资金

 
 

    22

 
 

   短期借款

 
 

    120

 
 

   应收账款

 
 

    76

 
 

   应付账款

 
 

    162

 
 

   存货

 
 

    132

 
 

   应付利息

 
 

    ll

 
 

   固定资产

 
 

    770

 
 

   实收资本

 
 

    700

 


 

   未分配利润

 
 

    7

 
 

   资产总计

 
 

    1000

 
 

 负债及所有者权益总计

 
 

    1000

 

 

  (2)销售收入预计:2016年7月份200万元,8月份220万元,9月份230万元。

  (3)销售收现预计:销售当月收回60%,次月收回38%,其余2%无法收回(坏账)。

  (4)采购付现预计:销售商品数量的80%在前一个月购人,销售商品数量的20%在当月购人,所购商品的进货款项,在购买的次月支付。

  (5)预计8月份购置固定资产需支付60万元;全年折旧费216万元,每月的折旧费相同;徐折旧外的其他管理费用均须用现金支付,预计8月份为26.5万元;8月末归还一年前借入的到期借款120万元。

  (6)预计销售成本率75%。

  (7)预计银行借款年利率10%,还款时支付利息。

  (8)企业最低现金余额5万元;预计现金余额不足5万元时,在每月月初从银行借入,归还借款发生在月末,借款金额是1万元的整数倍。

  (9)假设公司按月计提应计利息和坏账准备。

 要求计算下列各项的8月份预算金额:

  (1)销售收回的现金、进货支付的现金、本月新借人的银行借款;

  (2)预计资产负债表中的现金、应收账款、应付账款、存货项目的金额;

  (3)税前利润。

 (1)①销售收回的现金=220 x60% +200 x38% =132+76 =208(万元)

 ②进货支付的现金=  (220 x75%)  x80%+(200 x75%)  x20% =162(万元)

 ③8月份预计现金收支差额= 22 +208 - 162 - 60 - 26.5- 120×(1+10%)=-150.5(万元)

 要求8月月末至少应达到5万元的余额,且借款金额是1万元的整数倍,则应从银行借入156万元。

  (2)①现金项目金额=-150.5 +156=5.5(万元)

 ②应收账款项目金额=220 x38% =83.6(万元)

 ③应付账款项目金额=  (230 x75%)  x80%+(220 x75%)  x20% =171(万元)

 ④8月进货成本=  (230 x75%)  x80%+(220 x75%)  x20% =171(万元)

  8月销货成本= 220×75% =165(万元)

 存货项目金额=期初存货+本期购货-本期销货= 132 +171 - 165=138(万元)

  (3)税前利润=营业收入-营业成本-管理费用-资产减值损失-财务费用.

  =220 -220 x75%- (216/12+26. 5) - 220×2% - (120 +156)×10%/12=3.8(万元)。

 【解析】本题考查的内容比较基础,但要注意:(1)计算税前利润时要减去8月份计提的资产减值损失(坏账损失);(2)计算税前利润时要减去8月份计提的利息费用,利息费用既包括当月借款利息,也包括以前未还借款利息。


多做几道

编制管瑚用资产负债表(单位:万元)                                                                   

 

净经营资产

 
 

2013年年末

 
 

2014年年末

 
 

净负债及股东权益

 
 

2013年年末

 
 

2014年年未

 
 

经营营运资本

 


 

短期借款

 


 

固定资产净值

 


 

长期借款

 





 

净负债合计

 





 

股东权益

 


 

净经营资产总计

 


 

净负债及股东权益

 


编制管理用利润表(单位:万元)                                                                    

 

项目

 
 

2013

 
 

2014

 
 

经营损益:

 


 

一、营业收入

 


 

一营业成本

 


 

一销售费用和管理费用

 

 

二、税前经营利润

 


 

一经营利润所得税

 


 

三、税后经营净利润

 


 

金融损益:

 


 

四、利息费用

 


 

一利息费用所得税

 


 

五、税后利息费用

 


 

六、净利润

 


按照管理用财务分析体系要求,计算下列财务比率使用资产负债表的年末数据计算,结果填入下方给定的表格中,不必列出计算过,根据计算结果,识别驱动2014年权益净利率变动的有利因素。                                                 

 

主要分析指标

 
 

2013

 
 

2014

 
 

税后经营净利率

 


 

净经营资产周转次数

 


 

净经营资产净利率

 


 

税后利息率

 


 

经营差异率

 


 

净财务杠杆

 


 

杠杆贡献率

 

 

权益净利率

 


计算下列财务比率,使用资产负债表的年末数据计算,结果填入下方给定的表格中,不必列出计算过程,根据计算结果,识别2014年超常增长的原因是什么

                     

 

主要分析指标

 
 

2013

 
 

2014

 
 

销售净利率

 


 

净经营资产周转次数

 

 

净经营资产权益乘数

 



                       

 

利润留存率

 


 

可持续增长率

 


 

实际增长率

 


为实现2015年销售增长25%的目标,需要增加多少净经营资产(不改变经营效率)?

如果2015年通过增加权益资本筹集超常增长所需资金(不改变经营效率和财务政策),需要增发多少权益资本?

如果2015年通过增加借款筹集超常增长所需资金(不发新股、不改变股利政策和经营效率),净财务杠杆将变为多少?

如果2015年通过提高利润留存率筹集超常增长所需资金(不发新股、不改变净财务杠杆和经营效率),利润留存率将变为多少?

计算A公司2014年的披露的经济增加值。计算时需要调整的事项如下:为扩大市场份额,A公司2014年年初发生研发支出40万元,全部计人当期损益,计算披露的经济增加值时要求将该研发费用资本化,分4年平均摊销(提示:调整时按照复式记账原理,同时调整税后经营净利润和净经营资产)。

计算该公司2014年调整后的税后净营业利润和投资资本;

计算该公司平均资本成本率;

计算该公司2014年的经济增加值。

某公司下设AB两个投资中心。目前A投资中心的部门平均净经营资产为2000万元,其中平均经营负债为150万元,投资报酬率为15%;B投资中心的投资报酬率为14%,剩余收益为200万元,平均经营负债为300万元。假设A投资中心要求的税前报酬率为9%,B中心的风险较大,要求的税前报酬率为10%。

要求:

1、计算A投资中心的剩余收益;

2、计算B投资中心的部门平均净经营资产;

3、说明以投资报酬率和剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优缺点。

某公司下设A、B两个投资中心。目前A投资中心的部门资产为2 000万元,投资报酬率为15%;B投资中心的投资报酬率14%,剩余收益为200万元。设该公司平均资金成本为10%。
要求:
(1)计算A投资中心的剩余收益。
(2)计算B投资中心的部门资产。
(3)说明以投资报酬率和剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优缺点。

某公司下设A、B两个投资中心,有关资料见下表:

单位:元

                               

 

   投资中心

 
 

    A中心

 
 

    B中心

 
 

   总公司

 
 

   部门税前经营利润

 
 

    120000

 
 

    450000

 
 

    570000

 
 

 部门平均净经营资产

 
 

    2000000

 
 

    3000000   

 
 

    5000000

 
 

   加权平均资本成本

 
 

    10%

 
 

    10%

 
 

    10%

 

 

 现有一个追加投资的方案可供选择:若A中心追加投资1500000元平均净经营资产,每年将增加120000元税前经营利润。假定净经营资产供应有保证,剩余资金无法用于其他方面,暂不考虑剩余资金的机会成本。

要求:

(1)计算追加投资前,A中心以及总公司的投资报酬率和剩余收益指标。.

(2)计算A中心追加投资后,A中心以及总公司的投资报酬率和剩余收益指标。

(3)根据投资报酬率指标,分别从A中心和总公司的角度评价上述追加投资方案的可行性,并据此评价该指标。

(4)根据剩余收益指标,分别从A中心和总公司的角度评价上述追加投资方案的可行性,并据此评价该指标。

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