Fixed overhead expenditure variance

 This is the difference between budgeted and actual fixed costs.  

                                                                                                                                   $ 

Budgeted expenditure ($50 × 900)                                                             45,000 

Actual expenditure                                                                                          47,000 

Expenditure variance (actual spending higher than budgeted)               2,000 (A) 

Fixed overhead volume variance 

This is calculated when the standard cost is a full production cost that includes absorbed fixed overhead. It is not calculated in a system of standard marginal costing; it is the difference between the budgeted and actual production volumes. It is converted into a money value at the standard production overhead cost per unit.  

                                                                                                                            Units 

Budgeted production at standard rate (900 × $50)                                   900 

Actual production at standard rate (800 × $50)                                          800 

Volume variance in units (output less than budget)                                  100 (A) 

Standard production overhead cost per unit                                              $50 

Volume variance in $                                                                                 $5,000 (A) 

The volume variance may be analysed into an efficiency and a capacity variance. Fixed overhead efficiency variance + Capacity variance = Volume variance. 

Fixed overhead volume efficiency variance 

This is the same as the labour efficiency variance in hours. It is converted into a monetary value at the standard production overhead rate per hour. 

                                                                                                                         $  

800 units should have taken (× five hrs)                                          4,000 hrs  

         but did take                                                                                    4,200 hrs  

Volume efficiency variance in hours                                                      200 (A)  

× standard absorption rate per hour                                                  × $10  

Volume efficiency variance                                                                  $2,000 (A) 

Fixed overhead volume capacity variance 

This is the difference between the budgeted hours of work (budgeted capacity) and the actual hours worked in production. It is converted into a monetary value at the standard production overhead rate per hour.  

Budgeted hours                                                                                 4,500 hrs  

Actual hours                                                                                        4,200 hrs  

Volume capacity variance in hours                                                    300 (A)  

× standard absorption rate per hour ($50 ÷ 5)                             × $10  

                                                                                                             $3,000 (A)