题目

假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属期货交易所(LMF)铜期货价格行情及套利者操作如下,则该套利者盈利的情形有()。(按照USD/CNY=6.2计算,LMF和SHFE之间的运费和各项交易费用之和为500元/吨)

  • A

  • B

  • C

  • D

A,D

①:SHFE盈亏=45080-44050=1030(元/吨),LMF盈亏=(6240-6310)×6.2=-434(元/吨),净盈利=1030-434-500=96(元/吨)。同理,可得②:净亏损28元/吨;③:净亏损344元/吨;④:净盈利28元/吨。①和④盈利,故选择AD。

多做几道

关于跨期套利,以下说法正确的有(  ),

  • A

    在国债期货交易中,当国债期货不同交割月份合约间价差过大或过小时,就存在潜在的套利机会

  • B

    根据价差买卖方向不同,国债期货跨期套利分为国债期货买入套利和国债期货卖出套利两种

  • C

    买入价差套利,适用于国债期货合约间价差低估的情形

  • D

    卖出价差套利,适用于国债期货合约间价差高估的情形

对于最便宜可交割债券来说,由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权,卖方一般会选择(  )的可交割国债进行交割。

  • A

    最便宜

  • B

    期限相对最短

  • C

    对己方最有利

  • D

    交割成本最低

利用国债期货进行风险管理时,确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有( )。

  • A

    数值分析法

  • B

    二叉树法

  • C

    基点价值法

  • D

    修正久期法

在分析市场利率和利率期货价格时,需要关注宏观经济数据及其变化,主要包括(  )等。

  • A

    失业率

  • B

    消费者物价指数

  • C

    工业生产指数

  • D

    国内生产总值

适合做外汇期货卖出套期保值的情形主要包括()

  • A

    外汇短期负债者担心未来货币升值。

  • B

    国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。

  • C

    持有外汇资产者,担心未来货币贬值。

  • D

    出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇,为了避免外汇汇率下跌造成损失。

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